11.07.2020
AliExpress WW
Акции американских банков снижаются, так как ФРС ограничивает дивиденды, запрещает выкуп акций в стресс-тестах

Акции американских банков снижаются, так как ФРС ограничивает дивиденды, запрещает выкуп акций в стресс-тестах

Акции банков выросли сегодня перед тем, что аналитик Майк Мэйо назвал «самым громким стресс-тестом со времен финансового кризиса» благодаря раздаточным материалам по Правило Волкера и маржа своп ослабления и надежда на сегодняшнюю публикацию ФРС лавин данных, показывающую, как будут действовать 34 крупнейших банка в случае гипотетического краха (включая впервые сценарий пандемии) и будет ли им позволено выполнять свои дивидендные планы.

AliExpress WW

Рынок оценивает в умеренном сокращении дивиденда и затем остается неизменным в течение следующих 12 месяцев …

Как сообщает FT, впереди результатов, Американские политики, возглавляемые г-ном Куорлзом, пошли против зерна в своих сообщениях о дивидендах, публично говоря о важности продолжения платежей. Европейские надзорные органы, напротив, приказали своим банкам прекратить распределение, в то время как экономика страдает от пандемии.

Пока что американские банки добровольно приостановили выкуп акций.

* * *

Так что же сказали результаты?

В сообщении ФРС говорится, что крупные банки будут вынуждены приостановить выкуп акций и ограничить выплаты дивидендов на текущем уровне в третьем квартале этого года. Регулятор также заявил, что он будет позволять выплачивать дивиденды только по формуле, привязанной к недавним доходам банка.

Кроме того, отрасль будет подвергаться постоянному контролю: впервые за десятилетнюю историю стресс-теста банкам придется вновь представить свои планы выплат в конце этого года.

«Хотя я ожидаю, что банки будут и впредь разумно управлять своими действиями с капиталом и риском ликвидности, поддерживая реальную экономику, существует существенная неопределенность в отношении траектории восстановления экономики,Заместитель председателя ФРС Рэндалл Куорлз заявил в своем заявлении.

«В результате Комиссия принимает меры для более интенсивной оценки состояния банков и требовать от крупнейших банков принятия разумных мер по сохранению капитала в ближайшие месяцы«.

Банковские акции не устраивают …

У Ally Financial и BMO был самый низкий коэффициент первого уровня обыкновенных акций в крайне неблагоприятном сценарии:

Откройте для себя, Capital One, Barclays и Amex несут самые большие потери по кредитам …

Credit Suisse наиболее подвержен убыткам от коммерческой недвижимости …

* * *

Полная версия

Совет Федеральной резервной системы в четверг опубликовал результаты своих стресс-тестов на 2020 год и дополнительные анализы чувствительности, которые Совет провел в свете события, вызванного коронавирусом.

«Банковская система была источником силы во время этого кризиса» Вице-председатель Рэндал К. Куорлз сказал: «И результаты нашего анализа чувствительности показывают, что наши банки могут оставаться сильными даже перед самыми суровыми потрясениями«.

В дополнение к своему обычному стресс-тесту Правление провело анализ чувствительности, чтобы оценить устойчивость крупных банков к трем гипотетическим спадам или сценариям понижения, которые могут возникнуть в результате события коронавируса. Сценарии включали V-образную рецессию и восстановление; более медленный, U-образный спад и восстановление; и W-образная двойная рецессия.

В трех сценариях понижения уровень безработицы достиг пика от 15,6% до 19,5%, что значительно более жестко, чем любой из сценариев стресс-тестов, проведенных Правлением до коронавируса. Сценарии не являются прогнозами или прогнозами вероятного пути развития экономики или финансовых рынков.

В совокупности потери по ссудам для 34 банков варьировались от 560 млрд. До 700 млрд. Долл. США в анализе чувствительности, а совокупные коэффициенты капитала снизились с 12,0 процента в четвертом квартале 2019 года до 9,5–7,7 процента при гипотетических сценариях понижения. При U- и W-образных сценариях большинство фирм остаются хорошо капитализированными, но некоторые достигли бы минимального уровня капитала. Анализ чувствительности не учитывает потенциальные последствия государственных стимулирующих выплат и расширенного страхования по безработице.

В свете этих результатов Комитет предпринял ряд действий после стресс-тестов, чтобы обеспечить устойчивость крупных банков, несмотря на экономическую неопределенность, вызванную событием коронавируса. В третьем квартале этого года Правление требует от крупных банков сохранения капитала путем приостановки выкупа акций, ограничения выплат дивидендов, и предоставление дивидендов в соответствии с формулой, основанной на недавнем доходе. Правление также требует от банков пересмотреть свои долгосрочные планы капиталовложений.

Все крупные банки должны будут повторно представить и обновить свои планы капиталовложений позднее в этом году, чтобы отразить текущие нагрузки, что поможет фирмам переоценить свои потребности в капитале и поддерживать сильные методы планирования капитала в этот период неопределенности. Правление будет проводить дополнительный анализ каждый квартал, чтобы определить, являются ли корректировки этого ответа уместными.

В течение третьего квартала выкуп акций не допускается. В последние годы выкуп акций составил около 70 процентов выплат акционерам от крупных банков. Правление также ограничивает выплаты дивидендов суммой, выплаченной во втором квартале и далее ограничивает их до суммы, основанной на недавних доходах. В результате банк не может увеличить свои дивиденды и может выплачивать дивиденды, если он заработал достаточный доход.

Совет также опубликовал результаты своего полного стресс-теста, разработанного до коронавирус. Результаты этого теста сопоставимы с V-образным сценарием снижения в совокупном анализе чувствительности и показывают, что все крупные банки остаются сильно капитализированными. Совет директоров будет использовать результаты этого теста, чтобы установить новые требования к буферному капиталу для этих компаний, которые, как и планировалось, вступят в силу в четвертом квартале. Кроме того, Совет не будет возражать против пяти иностранных банков, чьи методы планирования капитала были оценены в рамках стресс-тестов.

* * *

Полные результаты ниже:

2020-dfast-результаты 20200625 по Zerohedge на скрибде

Source link

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

AliExpress WW
%d такие блоггеры, как: